سوق الأسهم أو البورصة هو الكيان الذي يجمع بين الأوراق المالية التي تمثل حصصًا في الشركات المدرجة، وتعرف هذه الأوراق باسم أسهم. في الولايات المتحدة الأمريكية، تبرز بورصتان كأكبر منصتين لتداول الأوراق المالية على مستوى العالم، وهما بورصة نيويورك (NYSE) وناسداك (NASDAQ).
تضم هاتين البورصتين مجموعة هائلة ومتنوعة من الشركات العالمية الرائدة التي تدرج فيهما، وتتميز بحجم تداول هائل، مما يجعلها السوق المالي المفضل للمستثمرين الذين يسعون للانخراط في عالم التداول والاستثمار. في هذا المقال، سنتعرف بشكل أعمق على سوق الأسهم الأمريكية.
المحتويات
نشأت سوق الأسهم الأمريكية
بداية سوق الأسهم الأمريكية جاءت مع تأسيس بورصة نيويورك (NYSE) في عام 1792، ولكنها لم تكن الأولى حيث كانت بورصة فيلادلفيا (PSE) أول بورصة تنشئ في السوق الأمريكي، إلا أن بورصة نيويورك تفوقت عليها بسرعة في التطور والنمو، لتصبح البورصة الرئيسية ليس فقط في أمريكا، ولكن في العالم أجمع.
في نهاية القرن العشرين، تقدمت فكرة تداول الأسهم إلى مستويات جديدة مع ظهور بورصة ناسداك كأول بورصة تعتمد على شبكة إلكترونية لتنفيذ الصفقات بشكل إلكتروني. شهد هذا الابتكار ترحيب كبير حيث عززت عصر التجارة الإلكترونية وجعلت عمليات التداول أكثر فعالية وكفاءة من حيث الوقت والتكلفة.
أوقات عمل السوق الأمريكي
ساعات التداول الرسمية لسوق الأسهم الأمريكية في بورصة نيويورك (NYSE) وسوق ناسداك للأوراق المالية (Nasdaq) تكون من الساعة 9:30 صباحًا حتى الساعة 4 مساءً، بتوقيت الشرق الأمريكي (ET). يتم تنفيذ هذه الجلسات التداولية من الاثنين إلى الجمعة باستثناء أيام العطلات. يوجد أيضًا أيام إغلاق مبكر، حيث ينتهي تداول الأسهم العادي في الساعة 1 مساءً.
هناك أيضًا فرص للتداول خارج ساعات عمل السوق الأمريكي، حيث يتاح التداول “قبل السوق”، والذي يبدأ في الساعة 4 صباحًا بتوقيت الشرق الأمريكي (ET) ويمتد حتى بداية جلسة السوق في الساعة 9:30 صباحًا. بعد ذلك، تُعقد جلسات “بعد السوق” التي تستمر من الساعة 4 مساءً حتى الساعة 8 مساءً.
ساعات عمل سوق الأسهم الأمريكية بتوقيت مكة المكرمة والقاهرة كما يلي:
ساعات التداول الرسمية
- يوم الإثنين إلى الجمعة من الساعة 4:30 مساءً حتى الساعة 11 مساءً بتوقيت مكة المكرمة.
- يوم الإثنين إلى الجمعة من الساعة 3:30 مساءً حتى الساعة 10 مساءً بتوقيت القاهرة.
تداول قبل السوق
- تداول “قبل السوق” يبدأ في الساعة 1:30 مساءً ويمتد حتى بداية جلسة السوق في الساعة 4:30 مساءً بتوقيت مكة المكرمة.
- تداول “قبل السوق” يبدأ في الساعة 12:30 مساءً ويمتد حتى بداية جلسة السوق في الساعة 3:30 مساءً بتوقيت القاهرة.
تداول بعد السوق
- جلسات “بعد السوق” تبدأ في الساعة 12 مساءً وتستمر حتى الساعة 4 صباحًا بتوقيت مكة المكرمة.
- جلسات “بعد السوق” تبدأ في الساعة 11 مساءً وتستمر حتى الساعة 3 صباحًا بتوقيت القاهرة.
أشهر بورصات السوق الأمريكي
في بورصة الأسهم الأمريكية، يحدث تداول متنوع للأوراق المالية والسلع والمشتقات وغيرها من الأدوات المالية. في الماضي، كان التواجد الفعلي للتجار والوسطاء أمرًا لازمًا في أروقة مبنى البورصة لتبادل الأسهم. ومع مرور الوقت، أصبحت عمليات التداول المالي تتسارع نحو التكنولوجيا، حيث يتم اليوم إجراء معظم عمليات البورصة بشكل إلكتروني وآلي. يعتبر أشهر سوقين للأوراق المالية في السوق الأمريكي هما بورصة نيويورك وسوق ناسداك.
بورصة نيويورك
بورصة نيويورك (NYSE) هي سوق مالي مقرها في نيويورك، وقد شهدت عملية دمج مع بورصة أوروبية تعرف باسم يورونكست، مكوِّنة بذلك الكيان الحالي الذي يُعرف باسم NYSE Euronext. ولكي تدرج أي شركة في بورصة نيويورك للأوراق المالية، يتعين على الشركة أن تمتلك حقوق مساهمين تتجاوز قيمتها 4 ملايين دولار.
بورصة ناسداك
بورصة ناسداك (Nasdaq) هي اختصار لـ “نظام تحديد الأسعار المؤتمت التابع للمؤسسة القومية لوسطاء الأوراق المالية”، وهي أكبر سوق مالي يعتمد على الشاشات الإلكترونية. تأسست في عام 1971، واشتهرت بتطبيق نظام محوسب وحديث بشكل نسبي، مقارنة ببورصة نيويورك. تقدم بورصة ناسداك حاليًا رسوم إدراج أقل من بورصة نيويورك، وتستضيف بعضًا من أكبر الشركات، خاصةً في قطاع التكنولوجيا.
يتكون السوق الأمريكي أيضًا من بورصات لتداول أوراق مالية أخرى، والتي تعتبر أصغر نسبيًا، من بينها:
– بورصة شيكاغو لعقود الخيارات (CBOE)
– مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT)، الذي يملكه مجموعة CME
– بورصة شيكاغو التجارية (CME)، التي تتبع ملكية وإدارة مجموعة CME
– بورصة شيكاغو (CHX)
قطاعات سوق الأسهم الأمريكية
يُعرف القطاع في سوق الأوراق المالية على أنه مجموعة من الأسهم التي تتشابه في الكثير من الخصائص والصفات، وتنتمي عادةً إلى صناعات أو مجالات ذات صلة. يتم تصنيف الأسهم إلى قطاعات لتيسير المقارنة بين الشركات ذات النماذج الأعمال المماثلة.
وفقًا للمعيار العالمي لتصنيف القطاعات، المعروف اختصارًا بـ (GICS)، يتم تصنيف الشركات الكبرى في 11 قطاعًا رئيسيًا يتضمن 24 مجموعة صناعية و69 مجالًا و158 مجالًا فرعيًا. فيما يلي لمحة عن قطاعات السوق الأمريكي مع أمثلة على بعض الأسهم البارزة المدرجة فيها.
قطاع التكنولوجيا
يضم قطاع التكنولوجيا شركات المعلومات والابتكار التكنولوجي، بما في ذلك مزودي البرمجيات والأجهزة، وما يتعلق بالإنترنت والحوسبة. يشمل ذلك بناء المعدات والمكونات وأجهزة صناعة أشباه الموصلات، وكذلك المعدات المستخدمة في إنتاج رقائق أشباه الموصلات.
أشهر شركات القطاع:
- Apple
- Microsoft
- Alphabet
- Amazon
قطاع المالية
يشمل قطاع المالية البنوك الاستثمارية والتجارية، وشركات التأمين، ومقدمي الخدمات المالية، فضلاً عن شركات إدارة الأصول والوسطاء.
أشهر شركات القطاع:
- Visa
- JPMorgan Chase
- Bank of America
- Mastercard
قطاع الرعاية الصحية
يشمل قطاع الرعاية الصحية شركات الأدوية ومستحضرات العلاجية والحيوية، بالإضافة إلى الأدوات التحليلية والإمدادات اللازمة للتجارب السريرية ومعدات وخدمات الرعاية الصحية.
أشهر شركات القطاع:
- UnitedHealth Group
- Pfizer
- Roche Holding AG
- Johnson & Johnson
قطاع المواد الأساسية
يحتوي قطاع المواد الأساسية على الشركات العاملة في صناعة مواد البناء والورق، والزجاج، والكيماويات، والأخشاب، وشركات المعادن، والتعدين.
أشهر شركات القطاع:
- BHP Group Ltd
- Linde PLC
- Rio Tinto PLC
- Air Liquide SA
قطاع المرافق
يشمل قطاع المرافق تقريبًا كل شركات المرافق، بما في ذلك توفير الطاقة الكهربائية للأغراض السكنية والتجارية، وشركات نقل وتوزيع الغاز الطبيعي، وشركات توصيل المياه.
أشهر شركات القطاع:
- NextEra Energy
- American Water Works
- Dominion Energy
- Duke Energy
قطاع العقارات
يشمل قطاع العقارات الشركات التي تقوم بتطوير أو إدارة الممتلكات العقارية، بما في ذلك صناديق الاستثمار العقاري.
أشهر شركات القطاع:
- American Tower Corp.
- Simon Property Group
- Crown Castle
- Equinix
قطاع السلع الاستهلاكية
يشمل قطاع السلع الاستهلاكية الشركات العاملة في مجال الأغذية والمشروبات، بالإضافة إلى صناعات السلع المنزلية والمنتجات الشخصية.
أشهر شركات القطاع:
- Walmart
- Procter & Gamble
- Coca-Cola Company
- Costco Wholesale Corp.
قطاع المستهلك الخاص
يغطي قطاع المستهلك الخاص شركات السلع والخدمات التي يعتمد طلب المستهلك عليها بناءً على وضعه المالي، مثل الشركات التي تبيع سلعًا باهظة الثمن مثل السيارات والسلع الفاخرة أو المنتجات الترفيهية.
أشهر شركات القطاع:
- Nike
- Starbucks
- McDonald’s
- Disney
قطاع الطاقة
يشمل قطاع الطاقة الشركات العاملة في مجال التنقيب عن موارد الطاقة وإنتاجها وتكريرها وبيعها، بما في ذلك النفط والغاز الطبيعي، فضلاً عن الشركات التي تخدم هذه الصناعات.
أشهر شركات القطاع:
- Exxon Mobil
- Chevron
- Shell PLC
- TotalEnergies SE
قطاع الصناعات
يشمل قطاع الصناعات مجموعة واسعة من الأعمال المختلفة التي تتضمن المعدات الثقيلة والنقل، مثل شركات الطيران والسكك الحديدية وشركات الخدمات اللوجستية، وكذلك الشركات في صناعات الطيران، والدفاع، والبناء، والهندسة.
أشهر شركات القطاع:
- Waste Management
- FedEx
- Boeing
- Union Pacific
قطاع خدمات الاتصالات
أحدث قطاعات GICS ويتضمن مقدمي خدمات الاتصالات بما في ذلك شبكات الاتصالات اللاسلكية ومقدمي خدمات الخطوط الأرضية القديمة، إلى جانب شركات الإعلام والترفيه، بما في ذلك وسائل الإعلام القديمة مثل التلفزيون والراديو والوسائط التفاعلية عبر الإنترنت وأشكال الاتصال الحديثة.
أشهر شركات القطاع:
- T-Mobile
- Comcast
- Netflix
- Meta Platforms (F
مؤشرات سوق الأسهم الأمريكية
تلعب مؤشرات السوق دورًا حيويًا في التحليل الشامل لسوق الأسهم الأمريكي. إنها لا تقدم فقط نظرة شاملة على حركات السوق، بل تساعد أيضًا في فهم اتجاهات وتحركات الاقتصاد بشكل عام، وتكشف عن مدى رغبة المستثمرين في تحمل المخاطر.
يضم السوق الأمريكية عددًا هائلًا من المؤشرات، وتبنى هذه المؤشرات عمومًا عن طريق تصفية رأس المال السوقي والقطاعات التي تتبعها الأسهم المدرجة. المؤشرات الثلاثة الرئيسية والأكثر متابعة في السوق الأمريكية هي: مؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500، ومؤشر الداو جونز الصناعي Dow Jones Industrial Average، ومؤشر ناسداك Nasdaq. سنقوم الآن بالتعرف على كل مؤشر من هذه المؤشرات.
مؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500
يرمز له بـ S&P 500، وأحيانًا US 500 في بعض منصات التداول. يعتبر S&P 500 مؤشرًا مرجحًا لقيمة السوق لأكبر 500 شركة متداولة في الولايات المتحدة. يتم اختيار الشركات وتصفيتها بناءً على رأس المال السوقي، مع مراعاة السيولة وتصنيف القطاع والجدوى المالية وتاريخ التداول. يمثل مؤشر S&P 500 ما يقرب من 80٪ من القيمة الإجمالية لسوق الأسهم الأمريكية.
مؤشر الداو جونز الصناعي
يُرمز له بـ DJIA، وأحيانًا DJI وأحيانًا أخرى US30 في بعض منصات الرسوم البيانية والتداول. يعد مؤشر داو جونز الصناعي واحدًا من أقدم وأشهر مؤشرات الأسواق ويضم 30 سهمًا من أكبر الشركات في الولايات المتحدة. يعتبر مؤشرًا مرجحًا بالسعر، حيث كان يحسب في الأصل استنادًا إلى إجمالي سعر السهم لأسهم كل شركة في المؤشر، ولكن طريقة الحساب تغيرت مع متغيرات الأسواق.
مؤشر ناسداك Nasdaq
يُعرف أيضًا باسم مؤشر ناسداك المركب أو NASDAQ-100 ويرمز له بـ NAS 100، وأحيانًا US 100 في بعض منصات التداول. اشتهر بأنه البورصة التي يتم فيها تداول أسهم التكنولوجيا، ويتضمن أسهمًا من صناعات أخرى مثل الأسهم المالية والصناعية، والتأمين، والنقل، وغيرها.
يعتبر مؤشرًا مرجحًا بالقيمة السوقية لجميع الأسهم المتداولة، ويشمل هذا المؤشر شركات كبيرة وصغيرة القيمة السوقية، وبالتالي يعتبر مؤشرًا يعتمد بشكل كبير على أدائه في قياس حالة القطاع التكنولوجي وشهية المستثمرين للمخاطر.
كيفية تداول الأسهم في السوق الأمريكي
رغم تبني تقنيات التداول الإلكتروني بشكل واسع، يظل المتداولون الأفراد لاعبين أساسيين في البورصات، وخاصةً في بورصة نيويورك NYSE. لا يزال تحديد أسعار الافتتاح والإغلاق لسوق الأسهم الأمريكية يعتمد على عوامل العرض والطلب بشكل يشبه المزاد.
يبدأ وقت فتح السوق الرسمي في بورصة نيويورك في الساعة 9:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة (ET)، وهو وقت المزاد الافتتاحي. يمكن قبول الطلبات قبل فتح السوق بشكل رسمي، ولكن لا يمكن تنفيذ أوامر السوق عند الفتح (MOO) وأوامر السعر الخاص عند الفتح (LOO) خلال المزاد الافتتاحي، وتتم الصفقة فقط عندما يتفق السعر المطلوب.
تتضمن بيانات أول يوم تداول سعرًا مرجعيًا لكل أمان يتسق عادةً مع سعر إغلاق الجلسة السابقة، مع توفير بيانات حول تفاوت التوازن الحالي بين أوامر الشراء والبيع والأسعار. بنشر هذه البيانات، يمنح سوق نيويورك المتداولين الفرصة لتعديل تداولاتهم وفقًا لأوامر السوق.
في نهاية يوم التداول، يتم إجراء مزاد الإغلاق الذي يشبه المزاد الافتتاحي. مع إغلاق بورصة نيويورك في الساعة 4 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، تظهر الطلبات التي تساعد في تحديد سعر الإغلاق لليوم بدءًا من الصباح الباكر عند الساعة 6:30 صباحًا، حيث يمكن إدخال الصفقات في وقت مبكر كجزء من المزاد الافتتاحي.
بشكل عام، يتجاوز عملية تحديد أسعار الافتتاح والإغلاق في سوق الأسهم الأمريكية مرحلة المزاد، حيث يجمع المزاد بين التكنولوجيا العالية وتفاعل البشر ليخلق بيئة فعالة يتم فيها التعامل مع الأعمال.
